Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Lanjutkan Koreksi Bullish Setelah Tingkat Pengangguran AS Lebih Tinggi

• Emas rally karena dolar AS dan imbal hasil sell-off setelah data tenaga kerja ada yang meleset dalam detailnya.
• NFP sedikit di atas ekspektasi tetapi Tingkat Pengangguran dan pendapatan mengecewakan.
• Pedagang Fed funds futures masih memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 75 basis poin di September setelah laporan tenaga kerja.

Harga emas bergerak lebih tinggi setelah Nonfarm Payrolls dalam respon spontan. Dolar AS sold-off dan imbal hasil AS volatil sementara saham AS rally. Hasil data beragam tetapi Pengangguran di 3,7% dibandingkan perkiraan 3,5% dan Penghasilan Per Jam Rata-rata juga meleset, di 0,3% bulanan dibandingkan perkiraan 0,4%. Data ini, di balik angka utama yang 315.000 dibandingkan perkiraan 300.000, lebih sedikit inflasi dan oleh karena itu pasar pada awalnya menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga 75 basis poin dari Federal Reserve pada pertemuan berikutnya bulan ini. Namun, perlu dicatat bahwa Tingkat Partisipasi lebih tinggi, yang berpotensi menjelaskan Tingkat Pengangguran yang lebih tinggi.

Payrolls terus naik dengan kuat pada bulan Agustus, tetapi pada laju yang lebih moderat menyusul kenaikan 528 ribu yang tercatat pada bulan Juli, yang merupakan tertinggi lima bulan. Pertumbuhan upah sedikit melambat setelah mencatat lonjakan 0,5% yang tidak terduga bulan lalu, namun demikian, Fed swap menilai suku bunga siklus terminal telah turun ke sekitar 3,91%. Imbal hasil obligasi Pemerintah 2-tahun telah jatuh setelah data dalam kisaran 3,518%-3,449% tetapi turun 1,28% sejauh ini hari ini. Namun, pedagang fed funds futures masih memperkirakan kenaikan suku bunga 75 basis poin di September setelah laporan tenaga kerja yang dapat membatasi penurunan imbal hasil, greenback dan membatasi logam kuning.

Sebelum data, dolar AS menuju kenaikan mingguan ketiga berturut-turut dan mendekati tertinggi dua dekade terhadap mata uang utama lainnya, yang diukur oleh DXY yang melacak mata uang terhadap enam mata uang. Mata uang AS telah berada dalam posisi yang menguntungkan sejak Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan pada simposium Jackson Hole di Wyoming seminggu yang lalu bahwa suku bunga perlu tinggi "untuk beberapa waktu" untuk memerangi inflasi. Indeks menguat ke tertinggi baru 20 tahun pada hari Kamis di 109,99, didukung oleh data AS yang kuat yang menunjukkan penurunan klaim pengangguran. Terlepas dari data tersebut, DXY masih di jalur untuk mementaskan kenaikan mingguan 0,5% pada basis penutupan.

Bagaimanapun, pejabat The Fed telah berhasil mengkatalisasi perkiraan di rates markets, yang sekarang sebagian besar telah mengabaikan kemungkinan penurunan suku bunga akan segera menyusul siklus kenaikan suku bunga, seperti yang dicatat oleh analis di TD Securities.

''Kondisinya membuat antisipasi saat ini terhadap suku bunga mendekati nilai wajar, yang mengindikasikan bahwa katalis untuk pergerakan yang lebih rendah dalam harga logam mulia sekarang secara fundamental kehabisan tenaga. Meskipun demikian, dengan setiap tick lebih rendah dalam harga emas, kami terus melihat peluang peristiwa kapitulasi besar berkembang, yang dapat bertepatan dengan penembusan di bawah tren naik multi-dekade pada logam kuning di dekat $1675/oz.''

Analisis teknis emas

Namun, ada argumen bullish pada grafik untuk logam kuning.

Harga terkoreksi dari sell-off yang kuat pada grafik harian. Pembeli bergerak di retracement Fibonacci 38,2% dan penutupan bullish hari ini, Jumat, dapat meninggalkan prospek koreksi yang lebih dalam pada awal minggu depan, membawa harga ke resistance seperti yang diilustrasikan pada grafik di atas.