Imbal Hasil AS Naik di Tengah IHK yang Lemah, Para Pedagang Mengurangi Taruhan Penurunan Suku Bunga The Fed
- Inflasi IHK April lebih lemah dari prakiraan; headline naik 0,2% MoM, IHK inti stabil di 2,8% YoY.
- Pasar mengawasi IHK Mei untuk efek tarif; imbal hasil riil naik ke 2,21%, membebani Emas.
- Taruhan pemangkasan suku bunga The Fed dikurangi menjadi 52 bp dari 76 bp setelah gencatan senjata perdagangan dan laporan inflasi yang kuat.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS naik di seluruh kurva imbal hasil pada hari Selasa setelah laporan inflasi AS terbaru ternyata lebih lemah dari yang diharapkan, karena para investor telah memperkirakan sedikit kenaikan akibat tarif perdagangan. Pada saat berita ini ditulis, imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun telah naik lebih dari dua basis poin menjadi 4,495%.
Imbal hasil 10 tahun naik menjadi 4,495% saat pasar mengawasi saluran inflasi dan imbal hasil riil membatasi rebound Emas
Rilis data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS bulan April menjaga imbal hasil AS tetap stabil. Namun, ada harapan bahwa angka Mei kemungkinan akan lebih mencerminkan dampak tarif.
IHK AS naik 0,2% MoM setelah turun -0,1% di bulan Maret, penurunan pertama sejak Mei 2020. Harapan adalah bahwa IHK akan naik 0,3%. Setiap tahun, IHK meningkat 2,3%, turun dari estimasi dan 2,4% di bulan Maret.
IHK inti berkembang 0,2% bulan lalu, naik dari 0,1% di bulan sebelumnya. Dalam dua belas bulan hingga April, IHK inti meningkat 2,8%, tidak berubah dari angka Maret.
Pada hari Senin, imbal hasil AS naik tajam setelah Washington dan Beijing sepakat untuk menghentikan tarif selama 90 hari, dengan kedua negara, AS dan Tiongkok, mengurangi bea secara signifikan. Tarif Washington pada impor Tiongkok berdiri di 30%. Tarif untuk impor produk AS ke Tiongkok berdiri di 10%.
Imbal hasil riil AS juga naik, membatasi kenaikan Emas
Imbal hasil riil 10 tahun AS, yang merupakan selisih antara imbal hasil nominal 10 tahun AS dikurangi ekspektasi inflasi untuk periode yang sama, melonjak tiga basis poin menjadi 2,21%.
Para trader menghapus satu pemangkasan suku bunga oleh The Fed, karena para pelaku pasar hanya mengharapkan 52 basis poin (bp) pelonggaran, bertentangan dengan 76-bp yang dijadwalkan pada 7 Mei.
Grafik imbal hasil Treasury 10 tahun AS / Probabilitas suku bunga The Fed
Suku Bunga AS FAQs
Suku bunga dibebankan oleh lembaga keuangan atas pinjaman kepada peminjam dan dibayarkan sebagai bunga kepada penabung dan deposan. Suku bunga dipengaruhi oleh suku bunga pinjaman dasar, yang ditetapkan oleh bank sentral sebagai respons terhadap perubahan ekonomi. Bank sentral biasanya memiliki mandat untuk memastikan stabilitas harga, yang dalam banyak kasus berarti menargetkan tingkat inflasi inti sekitar 2%. Jika inflasi turun di bawah target, bank sentral dapat memangkas suku bunga pinjaman dasar, dengan tujuan untuk merangsang pinjaman dan meningkatkan ekonomi. Jika inflasi naik jauh di atas 2%, biasanya bank sentral akan menaikkan suku bunga pinjaman dasar dalam upaya untuk menurunkan inflasi.
Suku bunga yang lebih tinggi umumnya membantu memperkuat mata uang suatu negara karena menjadikannya tempat yang lebih menarik bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka
Suku bunga yang lebih tinggi secara keseluruhan membebani harga Emas karena suku bunga tersebut meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas daripada berinvestasi pada aset berbunga atau menyimpan uang tunai di bank. Jika suku bunga tinggi, biasanya harga Dolar AS (USD) akan naik, dan karena Emas dihargai dalam Dolar, hal ini berdampak pada penurunan harga Emas.
Suku bunga dana The Fed adalah suku bunga yang berlaku pada saat bank-bank AS saling meminjamkan uang. Suku bunga ini adalah suku bunga acuan yang sering dikutip yang ditetapkan oleh Federal Reserve pada pertemuan FOMC. Suku bunga ini ditetapkan dalam kisaran tertentu, misalnya 4,75%-5,00%, meskipun batas atas (dalam hal ini 5,00%) adalah angka yang dikutip. Ekspektasi pasar terhadap suku bunga dana The Fed di masa mendatang dilacak oleh alat CME FedWatch, yang membentuk perilaku banyak pasar keuangan dalam mengantisipasi keputusan kebijakan moneter Federal Reserve di masa mendatang.