Harga Emas Bertahan dengan Nyaman di Atas Angka $2.600; Tidak Ada Keyakinan Bullish

Harga emas berosilasi dalam kisaran di awal pekan baru di tengah isyarat fundamental yang beragam.
Risiko geopolitik terus mendukung XAU/USD di tengah pergerakan harga Dolar AS yang lemah.
Sikap hawkish The Fed mendukung kenaikan imbal hasil obligasi AS dan membatasi kenaikan pasangan mata uang ini.

Harga emas (XAU/USD) berjuang untuk memanfaatkan pemulihan moderat pekan lalu dari level terendah dalam satu bulan dan berosilasi dalam kisaran di sekitar area $2.625 selama sesi Asia pada hari Senin. Dolar AS (USD) masih bertahan di bawah level tertinggi dua tahun yang disentuh pada hari Jumat dan menjadi faktor kunci yang mendorong komoditas ini. Selain itu, risiko geopolitik yang berasal dari perang Rusia-Ukraina yang berlarut-larut dan ketegangan di Timur Tengah juga mendukung logam mulia safe haven.

Sementara itu, sinyal hawkish Federal Reserve (The Fed), bahwa mereka akan memperlambat laju penurunan suku bunga pada tahun 2025, tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Hal ini, bersama dengan nada positif secara umum di pasar ekuitas, tampaknya membatasi kenaikan logam mulia tanpa imbal hasil. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu aksi beli lanjutan yang kuat sebelum memposisikan diri untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut. Para pedagang saat ini menantikan rilis Indeks Kepercayaan Konsumen dari Conference Board untuk mendapatkan dorongan jangka pendek.

Harga Emas Berjuang untuk Memikat Pembeli di Tengah Sinyal Hawkish The Fed dan Kenaikan Imbal Hasil Obligasi AS

Dolar AS turun dari level tertinggi dua tahun pada hari Jumat setelah rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Perorangan (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS, yang menunjukkan tanda-tanda moderasi inflasi.
Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) melaporkan bahwa inflasi di AS, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga PCE, naik tipis menjadi 2,4% secara tahunan di bulan November dari 2,3% sebelumnya.
Sementara itu, Indeks Harga PCE inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 2,8% selama periode yang dilaporkan, sama dengan angka di bulan Oktober namun berada di bawah ekspektasi 2,9%.
Selain itu, Pendapatan Pribadi melambat tajam dari 0,7% di bulan Oktober dan tumbuh 0,3% bulan lalu, sementara Pengeluaran Konsumen naik 0,4% setelah direvisi turun 0,3% di bulan Oktober.
Presiden Rusia Vladimir Putin telah menjanjikan pembalasan setelah Ukraina melakukan serangan pesawat tak berawak besar-besaran di kota Kazan, yang merusak bangunan-bangunan tempat tinggal dan menutup bandara.
Pasukan Israel mengebom apa yang disebut sebagai "zona aman" di Gaza selatan, menyebabkan tenda-tenda terbakar dan menewaskan sedikitnya tujuh orang Palestina, sehingga jumlah korban tewas dalam satu hari terakhir mencapai sedikitnya 50 orang.
Federal Reserve pekan lalu mengisyaratkan bahwa mereka akan memperlambat laju penurunan suku bunga pada tahun 2025, mengangkat imbal hasil obligasi pemerintah AS ke level tertinggi dalam lebih dari enam bulan terakhir.
Agenda ekonomi AS hari Senin menampilkan rilis Indeks Kepercayaan Konsumen dari Conference Board dan mungkin akan memberi beberapa dorongan di awal sesi Amerika Utara.

Pengaturan Teknis Harga Emas Memerlukan Kehati-hatian Sebelum Memposisikan Diri untuk Kenaikan Jangka Pendek Lebih Lanjut

Dari perspektif teknis, penerimaan di atas level Fibonacci retracement 23,6% dari pullback baru-baru ini dari puncak satu bulan mendukung para pedagang bullish. Meskipun demikian, osilator negatif pada grafik harian/4 jam membutuhkan kehati-hatian sebelum memposisikan diri untuk pergerakan naik lebih lanjut. Oleh karena itu, setiap pergerakan naik selanjutnya mungkin masih dilihat sebagai peluang jual dan tampaknya terbatas.

Sementara itu, level Fibo 38,2%, di sekitar area $2.637, saat ini tampaknya bertindak sebagai rintangan langsung di depan zona kemacetan $2.643-$2.647, yang bertepatan dengan Simple Moving Average (SMA) 200 periode yang melandai ke bawah pada grafik 4 jam. Yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan pasti, akan membuka jalan untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut.

Di sisi lain, wilayah $2.616-$2.615 yang dianggap sebagai area pullback, atau level Fibo 23,6% dapat menawarkan support terdekat. Ini diikuti oleh level $2.600, di bawahnya harga Emas dapat menguji ulang level terendah ayunan bulanan, di sekitar zona $2.583 yang disentuh pekan lalu. Beberapa aksi jual lanjutan akan terlihat sebagai pemicu baru bagi para penjual dan menyiapkan panggung untuk penurunan yang lebih dalam dalam waktu dekat.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam Dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.