USD/INR Melanjutkan Pemulihannya Menjelang Data IHK India

• Rupee India melemah di hari Senin karena permintaan USD yang meningkat dan harga minyak yang lebih tinggi.
• Reserve Bank of India (RBI) diprakirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 25 bp di masing-masing kuartal ketiga dan keempat.
• Para investor menunggu data inflasi IHK India yang akan dirilis pada hari Senin pukul 12:00 GMT (19:00 WIB).

Rupee India (INR) melemah pada hari Senin di tengah permintaan Dolar AS (USD) dari bank-bank pemerintah dan kenaikan harga minyak. Indeks Harga Konsumen (IHK) India untuk bulan Januari akan menjadi pusat perhatian di awal pekan ini. Reserve Bank of India (RBI) mempertahankan suku bunga repo pada 6,50% untuk pertemuan keenam berturut-turut pada 8 Februari, dengan alasan bahwa guncangan harga pangan merupakan risiko yang signifikan terhadap tren disinflasi saat ini.

Bank sentral India diprakirakan akan mempertahankan suku bunga acuannya tidak berubah hingga pertemuan bulan Juni sebelum memangkasnya sebesar 25 basis poin (bp) pada masing-masing kuartal ketiga dan keempat, sebuah langkah yang relatif moderat dibandingkan dengan siklus pelonggaran bank-bank sentral utama lainnya.

Di sisi lain, data ekonomi AS yang kuat dan dorongan dari pejabat The Fed terhadap ekspektasi pasar akan penurunan suku bunga lebih awal mendorong USD dan mengangkat imbal hasil obligasi AS, yang bertindak sebagai pendorong bagi pasangan USD/INR.

Selanjutnya, data inflasi IHK, Produksi Industri, dan Output Manufaktur India akan dirilis pada hari Senin pukul 12.00 GMT (19:00 WIB). Indeks Harga Perdagangan Besar (IHPB) Makanan, Bahan Bakar, dan Inflasi untuk bulan Januari akan dirilis pada hari Rabu.

Di Amerika Serikat, laporan IHK bulan Januari akan menjadi sorotan pada hari Selasa. Indeks Harga Konsumen (IHK) utama diprakirakan akan melambat dari 3,4% di bulan Desember menjadi 3,0% di bulan Januari. Laporan inflasi selama beberapa bulan ke depan dapat menjadi sangat penting dalam menentukan waktu kapan the Fed akan memangkas suku bunga acuannya.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Rupee India tetap Rentan Terhadap Inflasi yang Tinggi

• Inflasi IHK utama diprakirakan turun menjadi 5,09% di bulan Januari dari 5,69% di bulan Desember.
• Inflasi akan mencapai rata-rata 5,4% pada tahun fiskal ini dan 4,7% pada tahun fiskal berikutnya, mendekati prakiraan RBI sebesar 5,4% dan 4,5%, menurut sebuah jajak pendapat Reuters.
• Imbal hasil obligasi India melonjak setelah keputusan suku bunga RBI, dengan imbal hasil obligasi acuan 10 tahun ditutup pada 7,1067% pada hari Jumat, tertinggi sejak 31 Januari.
• Angka IHK yang direvisi naik 0,2% di bulan Desember dari bulan sebelumnya, dibandingkan dengan estimasi awal 0,3%, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja pada hari Jumat.
• Presiden The Fed Dallas Lorie Logan mengatakan bahwa ia tidak terburu-buru untuk memangkas suku bunga. Ia menambahkan bahwa meskipun telah terjadi "kemajuan yang luar biasa" dalam penurunan inflasi, data tambahan diperlukan untuk mengkonfirmasi bahwa kemajuan tersebut dapat bertahan lama.

Analisis Teknis: Rupee India Menghadapi Pergerakan Kisaran Terbatas Lebih Lanjut dalam Jangka Panjang

Rupee India diperdagangkan lebih lemah pada hari ini. USD/INR tetap terbatas dalam saluran tren turun multi-bulan di antara 82,70 dan 83,20.

Dalam waktu dekat, pasangan ini berada di bawah Exponential Moving Average (EMA) 100 periode dalam jangka waktu harian, menunjukkan bahwa para penjual kemungkinan akan tetap memegang kendali. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) 14-hari berada di bawah garis tengah 50,0, mengisyaratkan bahwa level-level support lebih mungkin untuk ditembus daripada bertahan.

Jika para penjual mengambil alih kembali kendali atas USD/INR, level support awal terlihat pada level terendah 2 Februari di 82,83. Penghalang sisi atas kritis akan muncul di dekat batas bawah saluran tren turun di 82,70. Tekanan bearish yang berkelanjutan masih dapat membuka jalan menuju level terendah 23 Agustus di 82,45, diikuti oleh level terendah 1 Juni di 82,25.

Dalam kasus lingkungan perdagangan bullish, pertemuan batas atas dari saluran tren turun, angka bulat psikologis, dan EMA 100 periode di zona 83,00-83,05 bertindak sebagai level resistance utama untuk USD/INR. Terobosan sisi atas yang jelas di atas wilayah ini akan bergerak menuju level tertinggi 18 Januari di 83,20. Kita mungkin akan melihat kenaikan ke level tertinggi 2 Januari di 83,35, dan level psikologis 84,00 jika terdapat momentum bullish yang cukup.